Nagarro presenta los resultados del Q2 de 2024
Continúa la senda de crecimiento y mejora de márgenes de la compañía, aunque parece que el mercado no se lo ha tomado especialmente bien.
Sigue la mejora de ingresos y márgenes al igual que en el Q1.
Sin embargo, parece que el mercado esperaba algo más y la castiga con un -5%
¿Qué ha pasado? ¿Cuándo llegarán las subidas? ¡Vamos a verlo! 📡
Resultados vs 23Q2:
➡️ Revenue $244M vs $227M (7,6% Y/Y)
➡️ Adjusted EBITDA $35,5M vs $28,9M (22,7% Y/Y)
➡️ Gross Profit Margin 30,0% (+470 bps Y/Y)
➡️ Adj.EBITDA Margin 14,5% vs 12,8% (+170 bps Y/Y)
Mantienen un importante crecimiento y mejoran márgenes yoy 🚀
➡️ Vuelven a aumentar el número de empleados, tras 3 trimestres, aunque muy ligeramente
➡️ Parece que las mejoras en ventas vuelven a arrastrar contrataciones
Vamos con más datos:
➡️ Clientes > €1M pasó de 168 a 184 YoY
➡️ La compañía aumentó sus empleados en 33
➡️ Se redujo el factoring en €6,2M
➡️ Net promoter Scores 62 y CSAT 91,9%
➡️ Crecen en todos los mercados geográficos, especialmente resto de Europa 🌍
➡️ Por sectores, crece principalmente energía 🔋y logística 🚚
➡️ La concentración de los principales players se sigue reduciendo
➡️ Aumentan de nuevo los ‘Days of Sales Outstanding’ de 84 a 87, hace un año 69⚠️
➡️ FCF que hace un año fue negativo, aumenta hasta €8,8M
➡️ El flujo de operaciones de €15,4M a €27,6M
➡️ Pagan €8,7M de adquisiciones e ingresan 4,5M por vencimiento de depósitos
➡️ €121M caja
➡️ Los costes de capital humano crecen un 8,8% 👨💻
➡️ Los EPS pasan de 1,93€ a 2,14€
Se mantiene outlook para 2024:
➡️ Revenues sobre €1.000M (vs €912M de 2023 supone un crecimiento del 10% aprox)
➡️ Margen Bruto del 27% (31% nuevo método)
➡️ Margen EBITDA del 14% (muy por debajo de este Q)
Conclusiones
❌ Parece que el mercado esperaba mejores resultados.
❌ En mi opinión, algo más flojos que el Q1.
✅ Mantienen la senda de crecimiento iniciada en Q1.
✅ Fuerte mejora en los márgenes YoY
✅ Aumenta el número de trabajadores, puede ser positivo de cara a como ven el futuro.
✅ Reducen el factoring y las inversiones, lo que mejora el FCF